Quais são as principais alavancas para melhorar o resultado de uma assessoria de investimentos?
Antes de aprofundar neste tema, é importante ressaltar que não existe uma “bala de prata” que vá salvar o resultado da sua empresa. Mas é preciso estar atento às melhorias estratégicas que podem melhorar o seu fluxo de caixa e, consequentemente, o valuation.
De forma resumida, poderíamos segregar as principais alavancas em:
- Redução de custos & despesas;
- Aumento de receita;
- Aumento do crescimento (captação).
Redução de custos & despesas
Conforme mencionado no último relatório setorial e em textos anteriores, no curto prazo (6-12 meses), a redução do tamanho das áreas operacionais (marketing, financeiro, tecnologia, BI, etc.) tem potencial de melhorar aproximadamente +15 p.p. na margem. De forma simplificada, se considerarmos que o mercado de assessoria possui próximo de R$800 bilhões de custódia e ROA médio de 0,5%, estamos falando que existe uma oportunidade de economia de aproximadamente R$600 milhões ao ano.
Aumento de receita
O aumento da receita de uma operação pode vir de diversas frentes, mas ressaltamos 3:
- Melhorias operacionais nas áreas de produtos (RV, RF, etc.);
- Renegociação dos acordos de repasse com a corretora;
- Criação de novas linhas de receita;
É importante entender que na grande maioria dos casos, quando uma assessoria foca em abrir novas linhas de receita, o crescimento da custódia tende a ser prejudicado, devido à alteração do foco dos gestores.
Alavanca de crescimento
Segregamos a alavanca de crescimento da alavanca de receita, pois os planos de ação e prioridades da empresa são quase antagônicos. Mas de forma resumida, algumas alavancas de crescimento têm performado de forma relevante nos nossos parceiros:
- Criação de mesas internas (proprietária e digital);
- Investimento em formação e treinamento de profissionais;
- Plano de atração e retenção de assessores com carteira;
- Investimento em marketing digital de performance;
- Implementação de metodologia comercial & CRM;
- Equipe comercial PJ;
- Equipe comercial previdência;
- Parcerias regionais estratégicas.
Esses projetos precisam ser analisados com o cuidado necessário, simulando a queima de caixa, payback e ROE de cada projeto. Além disso, é preciso entender como esses projetos se comunicam com a cultura atual da empresa e o investimento.
Por exemplo, empresas de assessoria private que implementem uma expansão agressiva de marketing digital e formação de profissionais correm o risco de perder a identidade do cliente e a cultura da empresa. Além disso, investir em projetos sem analisar a queima de caixa, payback e ROE pode fazer com que a alocação de caixa da empresa não seja realizada da forma mais eficiente.
Impacto no valuation x partnership
Por fim, mas não menos importante, o impacto no valuation precisa ser analisado com cuidado e precisa estar alinhado com a estratégia do Partnership. Se você mantém um valuation interno mais esticado que a média de mercado e busca ser uma empresa de Growth (equity), talvez a estratégia de investir em novas linhas de receita possa penalizar o seu valuation.
No entanto, se você tem uma empresa de dividendos, a estratégia de aumentar a margem da empresa e criar linhas de receita pode ser mais assertiva.
Diagnóstico estratégico
Nos dias 6 e 7 de junho de 2024, a liderança da AAWZ vai se reunir com apenas 18 gestores, durante 2 dias inteiros, para realizar um diagnóstico estratégico. Vamos analisar e comparar os principais indicadores operacionais e financeiros da sua operação, assim como suas estruturas organizacionais e societárias.
Ao final do segundo dia, você terá acesso a ferramentas que vão auxiliar você a revisar suas estruturas e preparar-se para eventuais entradas de sócios capitalistas ou renovações de contratos com corretoras.
Caso tenha interesse, basta responder chamar em algum canal da AAWZ que nosso time entrará em contato com você.