A conta do improviso: onde o mercado errou e por que empresas maduras profissionalizam o financeiro.
Menos “feeling”, mais dado — para proteger caixa, margem e reputação. O gargalo não é o comercial. É o financeiro mal feito. Por que tantos clientes perderam a confiança nas assessorias? Porque, por muito tempo, o mercado normalizou crescer sem base. Muitos escritórios priorizaram performance e expansão, mas deixaram o financeiro como algo “de bastidor”, […]
Impactos da PL do IRPFM na distribuição de dividendos e na tributação do mercado financeiro
O que mudou com a Lei 15.270/2025, que afeta o mercado financeiro? O principal impacto está vinculado à questão das distribuições de dividendo, prática comum utilizada no mercado financeiro de assessoria e consultorias. Fim da isenção e alíquota de 10% na fonte: A Lei nº 15.270, de 26/11/2025, extinguiu a histórica isenção de imposto de […]
Reforma Tributária e Tributação de Dividendos | o que muda para assessorias de investimento
Panorama geral A tributação de dividendos voltou ao centro do debate no contexto da reforma tributária brasileira. Desde a década de 1990, os lucros e dividendos distribuídos a pessoas físicas no Brasil são isentos de Imposto de Renda (IRPF), algo incomum se buscarmos a legislação tributária internacional e a OCDE. Com a PL busca-se aliviar […]
Aumento da base de cálculo do Lucro Presumido
Na data de ontem, 01/09/2025, foi apresentado, em meio a outros assuntos que estão em alta, a proposta que limita benefícios e eleva presunção para receitas acima de R$ 1,2 mi no ano, aumentando a base da cálculo de 32% das assessorias para 35,5%. O que o governo propôs? Recentemente, o governo federal enviou ao […]
A reforma tributária e a eficiência operacional das Assessorias | Não cumulatividade de impostos
A reforma tributária está chegando em 2026 e você sabe como isso afeta sua assessoria? A iminente reforma tributária no Brasil, com início previsto para 2026, representa uma das transformações fiscais mais relevantes das últimas décadas. Para as assessorias financeiras, o novo cenário exige mais do que simples adaptação: demanda planejamento estratégico, revisão de processos […]
Reforma tributária | Tributação de dividendo desproporcional, ITCMD e Partnership
No último mês acompanhamos notícias midiáticas referente a tributação da distribuição desproporcional de lucros por meio do Impostos a Transmissão Causa Mortis e Doação (ITCMD), o que trouxe vários questionamentos, principalmente para os setores que usam desta forma de meio de pagamento dos sócios, como nos casos de escritórios de investimento. Com a aprovação da […]
Free Cash Flow: o indicador que comanda o seu Valuation em um M&A
Importante sempre entendermos a diferença de valuation interno (para equipe) versus valuation externo (para investidores/sócios capitalistas). O que vemos no acordo de sócios e que praticamos nas rodadas de partnership interna, costuma ser o valuation interno que tende a seguir algum múltiplo de EBITDA ou Lucro Líquido. Esse valuation tende a ter um desconto do […]
[ATUALIZAÇÃO] Reforma tributária e os impactos nos escritórios de assessorias de investimento
Ontem, o Ministro da Fazenda, Fernando Haddad, submeteu ao Congresso Nacional o projeto de regulamentação da reforma tributária, um marco esperado, sobretudo pelo mercado financeiro, pois define as regras de tributação e as respectivas alíquotas a serem aplicadas. Para contextualizar o andamento da reforma, ao término de 2023, a PEC 45, que abordava a […]
Reforma tributária | Impactos nos escritórios de assessorias de investimento
Últimas atualizações sobre as alíquotas tributárias e os impactos da PEC 45 nos escritórios de assessoria de investimentos. Entenda as variações propostas e o que elas podem significar para profissionais regulamentados e prestadores de serviços financeiros.