M&A para Assessorias de Investimentos sell‑side do início ao closing
Do diagnóstico ao closing: tese, laudo de valuation, roadshow e negociação conduzidos pela maior boutique especializada no setor.
A janela está aberta, e a maioria não atravessa
O ciclo de consolidação acelerou. A taxa de conversão, não.
1 em cada 10 processos de M&A entre assessorias chega ao closing.
Fonte: Relatório Setorial AAWZ 2026.
- 01
Cap table travado
Sócio que quer sair, participação sem acordo, vesting que nunca foi formalizado.
- 02
Acordo de sócios desatualizado
Documento de cinco anos atrás que não descreve a operação de hoje.
- 03
Receita concentrada
Poucos clientes sustentando o faturamento viram desconto direto no múltiplo.
- 04
Gerencial que não sobrevive à diligence
Número que muda de versão conforme quem explica.
Onde os novos protagonistas do mercado nascem.
A preparação é o que separa quem conduz a venda de quem só reage à oferta que aparece.
Cinco etapas até o closing
Um processo estruturado, do diagnóstico ao contrato assinado.
Antes de falar em preço, entender o que se está vendendo.
- Análise de dados e do modelo de negócio
- Alavancas de crescimento
- Pool societário e cap table
- Riscos e pontos críticos
O número sai daqui, com metodologia e laudo.
- Pitch da tese de negócios
- Comparativos com mercado
- Valuation por fluxo de caixa descontado (DCF)
- Análise de múltiplos e de sensibilidade
- Laudo de valuation
Comprador não vem sozinho: a competição entre eles é o que defende o preço.
- Seleção de alvos
- Apresentação da tese de negócio (roadshow)
- Modelo de deal por alvo
- Negociação com o buy side
O que foi negociado vira documento.
- Contrato do deal
- Nova estrutura societária
A prova dos números. Casa arrumada na Etapa 1 é o que encurta aqui.
- Diligence contábil
- Diligence jurídica
- Diligence financeira
Onze entregáveis em uma única esteira
Tudo o que a mesa vai cobrar de você, pronto antes dela.
Arrumar a casa antes de falar em preço.
Análise do modelo de negócio
O que sustenta a receita, e o que a ameaça.
Alavancas de crescimento
A tese que justifica o múltiplo.
Pool societário e cap table
Amarrado antes da diligence.
Mapa de riscos
Os descontos antecipados.
Virar a operação em tese e número defensável.
Tese e pitch deck
O material que vai à mesa.
Comparativos com mercado
Múltiplos praticados no setor.
Valuation por DCF
Metodologia, não chute.
Múltiplos e sensibilidade
O intervalo e suas pontas.
Laudo de valuation
Documento formal, seu.
Levar à mesa e conduzir até o closing.
Roadshow e deal por alvo
Compradores concorrendo defendem preço.
Jurídico e due diligence
Contrato, estrutura e diligence completa.
Compare os caminhos
As quatro rotas possíveis para vender uma assessoria de investimentos.
| AAWZ M&A | Boutique generalista | Direto com o comprador | Sozinho ou com advogado | |
|---|---|---|---|---|
| Conhece os múltiplos do setor | ✓ | △ | ✓ | — |
| Laudo de valuation próprio | ✓ | ✓ | — | — |
| Prepara cap table e gerencial antes | ✓ | △ | — | — |
| Roadshow com compradores concorrendo | ✓ | ✓ | — | — |
| Atua exclusivamente sell-side | Sim | Talvez | Não | n/a |
| Conflito de interesse com o comprador | Não | Talvez | Sim | n/a |
A boutique generalista te entrega um valuation. A AAWZ te entrega a operação pronta para ser vendida, e senta na mesa com você.
Operações concluídas
A AAWZ atuou na condução estratégica, na organização das informações e na mediação da negociação até o fechamento.
Contar com o suporte da AAWZ foi uma das decisões mais acertadas que tomamos. A condução estratégica, a organização das informações e a mediação das negociações foram essenciais para o sucesso da transação.
A AAWZ atuou no financeiro, na auditoria externa e na due diligence da operação.
A AAWZ se tornou um parceiro crucial na auditoria externa e na due diligence da nossa empresa. A expertise e o profissionalismo foram fundamentais para uma transição não apenas suave, mas extremamente produtiva.
Operação com a 
Operação com a 
Operação com a
Perguntas frequentes
O que todo dono pergunta antes de sentar na mesa.
Quanto vale a minha assessoria de investimentos?
Não existe número de bolso honesto. O valor sai do cruzamento entre valuation por fluxo de caixa descontado, múltiplos praticados em operações comparáveis e análise de sensibilidade, e muda conforme concentração de receita, recorrência, cap table e dependência do sócio fundador. A Etapa 2 fecha isso em laudo formal.
Como funciona o M&A para assessorias de investimentos?
São cinco etapas: diagnóstico da operação, pitch deck e laudo de valuation, roadshow e negociação com os compradores, jurídico e due diligence. A AAWZ conduz todas, sempre representando quem vende.
Vocês compram assessorias também?
Não. Nunca. A AAWZ M&A atua exclusivamente sell-side. É exatamente por isso que não existe conflito na mesa.
Preciso decidir vender agora para começar?
Não. Diagnóstico e valuation existem para você decidir com número na mão. Boa parte de quem faz a preparação não vende no ciclo seguinte e usa o laudo para negociar entrada de sócio, plano de partnership ou crescimento.
Quanto tempo leva um processo de M&A?
Depende do estágio em que a operação chega. Casa arrumada encurta; cap table travado, acordo de sócios desatualizado e gerencial inconsistente alongam. O objetivo da preparação é estar pronto quando o deal aparecer, não forçar prazo.
E se eu já estou em conversa com um comprador?
O tempo joga contra. Entrar em processo já iniciado é possível, mas parte da defesa de valor (competição entre compradores, tese pronta, laudo prévio) fica limitada.
O laudo de valuation é meu?
Sim. É documento formal e fica com você, aconteça o deal ou não.
Vocês atendem consultoria CVM e wealth também?
Sim. A esteira é a mesma para assessoria de investimentos, consultoria de valores mobiliários e operações de wealth.
Vamos descobrir quanto vale a sua operação?
30 minutos com nosso time de M&A. Você sai com clareza sobre o que a sua operação tem hoje.